/ viernes 12 de agosto de 2022

Momento Corporativo | Banorte, favorito de HSBC para tomar Banamex

En un reporte con fecha del 8 de agosto, el equipo de análisis de HSBC mejoró su recomendación de las acciones del Grupo Financiero Banorte de Mantener a Compra, y fijó un precio objetivo de 160 pesos, una apreciación potencial cercana a 40% respecto a los niveles actuales de cotización en la BMV que dirige José Oriol Bosch. Pero más allá de la mejora, HSBC compartió algunas opiniones sobre la venta de Banamex. La primera es que la salida del Grupo Santander de dicho proceso aumenta la probabilidad de que Banorte se convierta en el dueño de dichos activos, y podría tener éxito con una oferta más baja, “ya que es el único gran banco interesado en el negocio, y podría generar sinergias que no estarían disponibles para otros postores”. La segunda es que revisó su modelo para calcular un precio estimado por los activos de Banamex, que disminuyó de una valuación inicial de 12 mil millones de dólares, y que ahora se colocaría en 11 mil millones de dólares, que refleja una caída generalizada en el múltiplo de los bancos en los mercados desarrollados y emergentes. Lo que llama la atención es que el valor estimado es muy elevado cuando se compara con el rango de entre 7 mil y 7 mil 300 millones de dólares que compartió el 14 de julio la correduría internacional Credit Suisse. Incluso HSBC calculó los requerimientos financieros que enfrentaría Banorte para comprar Banamex considerando diversos escenarios de utilidades y requerimientos de capital, y dijo que necesitaría entre 2 mil 100 y 5 mil 800 millones de dólares, y emitir entre 13% y 34% del total de acciones en circulación.

Máxima seguridad

Buena noticia para la creciente base de clientes de izzi. Y es que por cuarto año consecutivo izzi alcanzó pleno cumplimiento de los estándares internacionales de seguridad dirigidos a la protección de información de tarjetahabientes para minimizar los casos de fraude en línea, al recibir el PCI DSS Nivel 1 (Estándar de Seguridad de Datos de la Industria de Tarjetas de Pago), máximo nivel de certificación internacional para los comercios, que lo consolida como un operador confiable no sólo a nivel nacional sino también mundial.

Mayor penetración

Más que atinada la propuesta del Instituto del Derecho de las Telecomunicaciones para que en la definición del proyecto de Paquete Económico para 2023 se privilegie una política que realmente impulse una mayor conectividad en México, mediante la eliminación del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios que desde 2010 se aplica a los servicios de telecomunicaciones y que prevalece a pesar de ser inconsistente a lo consagrado en la Constitución, a partir de la reforma constitucional de telecomunicaciones de 2013, que establece que el Estado está obligado a garantizar el derecho de acceso a las Tecnologías de la Información y Comunicación, así como a los servicios de telecomunicaciones, incluido el de banda ancha e internet.

@robertoah


En un reporte con fecha del 8 de agosto, el equipo de análisis de HSBC mejoró su recomendación de las acciones del Grupo Financiero Banorte de Mantener a Compra, y fijó un precio objetivo de 160 pesos, una apreciación potencial cercana a 40% respecto a los niveles actuales de cotización en la BMV que dirige José Oriol Bosch. Pero más allá de la mejora, HSBC compartió algunas opiniones sobre la venta de Banamex. La primera es que la salida del Grupo Santander de dicho proceso aumenta la probabilidad de que Banorte se convierta en el dueño de dichos activos, y podría tener éxito con una oferta más baja, “ya que es el único gran banco interesado en el negocio, y podría generar sinergias que no estarían disponibles para otros postores”. La segunda es que revisó su modelo para calcular un precio estimado por los activos de Banamex, que disminuyó de una valuación inicial de 12 mil millones de dólares, y que ahora se colocaría en 11 mil millones de dólares, que refleja una caída generalizada en el múltiplo de los bancos en los mercados desarrollados y emergentes. Lo que llama la atención es que el valor estimado es muy elevado cuando se compara con el rango de entre 7 mil y 7 mil 300 millones de dólares que compartió el 14 de julio la correduría internacional Credit Suisse. Incluso HSBC calculó los requerimientos financieros que enfrentaría Banorte para comprar Banamex considerando diversos escenarios de utilidades y requerimientos de capital, y dijo que necesitaría entre 2 mil 100 y 5 mil 800 millones de dólares, y emitir entre 13% y 34% del total de acciones en circulación.

Máxima seguridad

Buena noticia para la creciente base de clientes de izzi. Y es que por cuarto año consecutivo izzi alcanzó pleno cumplimiento de los estándares internacionales de seguridad dirigidos a la protección de información de tarjetahabientes para minimizar los casos de fraude en línea, al recibir el PCI DSS Nivel 1 (Estándar de Seguridad de Datos de la Industria de Tarjetas de Pago), máximo nivel de certificación internacional para los comercios, que lo consolida como un operador confiable no sólo a nivel nacional sino también mundial.

Mayor penetración

Más que atinada la propuesta del Instituto del Derecho de las Telecomunicaciones para que en la definición del proyecto de Paquete Económico para 2023 se privilegie una política que realmente impulse una mayor conectividad en México, mediante la eliminación del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios que desde 2010 se aplica a los servicios de telecomunicaciones y que prevalece a pesar de ser inconsistente a lo consagrado en la Constitución, a partir de la reforma constitucional de telecomunicaciones de 2013, que establece que el Estado está obligado a garantizar el derecho de acceso a las Tecnologías de la Información y Comunicación, así como a los servicios de telecomunicaciones, incluido el de banda ancha e internet.

@robertoah